Küresel piyasalarda kırılgan ama yukarı yönlü bir eğilim öne çıkıyor

Gedik Yatırım'ın raporunda küresel piyasalarda haftanın ilk işlem gününe girilirken jeopolitik gelişmelerin belirleyici olduğu, kırılgan ama yukarı yönlü bir eğilimin öne çıktığı belirtildi. 

Rapora göre ABD vadeli endekslerinde sınırlı yükseliş görülürken, petrol fiyatlarının 108 dolar civarında dengelenmesi ve doların zayıflaması risk iştahını destekleyen unsurlar arasında yer alıyor. 10 yıllık ABD tahvil faizinin yüzde 4,36 seviyesinde yatay seyretmesi ise piyasalarda temkinli duruşun sürdüğüne işaret ederken, Avrupa ve Asya piyasalarının bir kısmının Paskalya tatili nedeniyle kapalı olması likiditeyi düşürerek fiyat hareketlerinin daha hassas hale gelmesine neden oluyor.

Raporda ayrıca şunlar kaydedildi:

"Piyasaların ana odağında İran ile olası bir ateşkes ihtimali bulunuyor. ABD ve müttefiklerinin diplomatik girişimlerini artırdığı ve 45 günlük geçici bir ateşkes üzerinde
görüşmeler yapıldığına dair haber akışı, yatırımcıların risk iştahını kısa vadede destekliyor. Ancak kaynaklara göre önümüzdeki 48 saat içinde anlaşma sağlanma ihtimalinin düşük olması, bu iyimserliğin kalıcılığına dair soru işaretleri yaratıyor. Başkan Donald Trump’ın İran’a yönelik sert açıklamalarını sürdürmesi, hatta enerji altyapısını hedef alabileceğine dair söylemleri artırması, piyasalarda aşağı yönlü risklerin halen güçlü olduğunu gösteriyor. İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya yönelik çağrıları reddetmesi de gerilimin kolay kolay çözülmeyeceğine işaret ediyor.

Enerji piyasaları bu süreçte kritik rol oynamaya devam ediyor. Hürmüz Boğazı, küresel petrol akışının en önemli geçiş noktalarından biri olduğu için burada yaşanabilecek
herhangi bir aksama, petrol fiyatlarında sert yükselişlere ve buna bağlı olarak enflasyon
baskısının artmasına yol açabilir. Bu durum, Fed başta olmak üzere büyük merkez
bankalarının faiz indirimi planlarını öteleme riskini beraberinde getiriyor. Nitekim son dönemde artan petrol fiyatları ve jeopolitik riskler, piyasalarda faiz indirim beklentilerinin zayıflamasına neden olurken, yatırımcıların daha temkinli pozisyon almasına yol açıyor.

Emtia tarafında ise altın fiyatları sınırlı yükseliş gösterse de, savaşın başladığı Şubat sonundan bu yana yaklaşık yüzde 12 gerilemiş olması dikkat çekiyor. Bu durum, güvenli
liman talebinin enflasyon ve faiz beklentileri karşısında zayıf kaldığını ortaya koyuyor. Öte yandan Hürmüz Boğazı’ndan geçen gemi trafiğinin hâlâ normalin oldukça altında
seyretmesi ve LNG tankerlerinin bölgeden çıkış yapmaya başlaması, enerji arzına ilişkin
belirsizliğin sürdüğünü gösteriyor.

Genel olarak bakıldığında, piyasalarda kısa vadeli iyimserlik ile yüksek belirsizlik aynı anda fiyatlanıyor. Ateşkes ihtimali risk iştahını desteklerken, sert siyasi söylemler ve enerji arzına ilişkin riskler bu iyimserliği sınırlıyor. Gün içinde özellikle Trump’ın yapacağı açıklamalar ve diplomatik temaslardan gelecek haber akışı, piyasaların yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.

Önemli şirket haberleri:

Twilio (TWLO) hisseleri, Jefferies’in notunu “tut” seviyesinden “al” seviyesine yükseltmesinin ardından değer kazandı. Kurum, şirketin ses odaklı yapay zekâ alanındaki rolüne olan güvenin arttığını belirtti. Analist Samad Samana, yapay zekânın daha aktif kullanıldığı yeni dönemde Twilio’nun öneminin arttığını ve şirketin finansal yapısındaki iyileşmenin hisse değerini destekleyebileceğini ifade etti. Kurum, hisse için 160 dolar hedef fiyat belirledi ve bu seviyenin mevcut fiyatlara göre yaklaşık yüzde 22 yükseliş potansiyeline işaret ettiğini vurguladı. (Olumlu)

Netflix (NFLX) hisseler, Goldman Sachs’ın not artışı sonrası yükseldi. Kurum, hisseyi “nötr” seviyeden “al” seviyesine çıkarırken hedef fiyatını da 120 dolara yükseltti. Bu kararın arkasında, son dönemdeki zayıf performans sonrası risk ve getiri dengesinin daha cazip hale gelmesi bulunuyor. Ayrıca Netflix’in Warner Bros. Discovery varlıklarını satın alma planından vazgeçmesiyle birlikte ana işine daha fazla odaklanmasının büyümeyi desteklemesi bekleniyor. Analistler, abone artışı, fiyatlama gücü ve hızla büyüyen reklam gelirlerinin şirketin gelirlerini güçlü tutacağını; kârlılıktaki artış ve nakit akışındaki güçlenmenin de hisseyi destekleyebileceğini belirtiyor. Ayrıca hisse geri alımlarının yeniden başlaması da hisse başına kâr için olumlu bir unsur olarak öne çıkıyor. (Olumlu)"