Gedik Yatırım: Avrupa’da borsalar temkinli seyretti

Gedik Yatırım'ın raporunda küresel piyasaların Fed faiz kararı sonrası haftanın dördüncü işlem gününde yön arayışı içinde olduğu belirtildi. Yatırımcıların hem ABD–Çin ticaret görüşmelerindeki gelişmeleri hem de Apple ile Amazon’un açıklayacağı bilançolara odaklandığı aktarılan raporda şunlar kaydedildi:

"ABD Başkanı Donald Trump, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile Güney Kore’de yaptığı görüşmenin ardından nadir elementler ve kritik mineralleri kapsayan bir yıllık ticaret anlaşmasına varıldığını, ayrıca fentanil tarifelerinin yüzde 20’den yüzde 10’a indirildiğini duyurdu. Bu haberin piyasada sınırlı iyimserlik yarattığını belirten UBS’ten Paul Donovan, detayların netleşmemesi nedeniyle piyasaların sevineceğini ama aşırı iyimser olmayacağını ifade
etti.

ABD tarafında Fed’in Çarşamba günü politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 3,75–4,00 aralığına çekmesi, piyasalar tarafından beklendiği gibi karşılandı. Ancak Başkan Jerome Powell, Aralık ayında yeni bir faiz indiriminin garanti olmadığını vurgulayarak temkinli bir ton benimsedi. Deutsche Bank ve UBS analistleri, Fed’in mesajlarının şahin eğilimli olduğunu ve piyasanın beklediğinden daha az faiz indirimi görülebileceğini değerlendirdi.

Şirket cephesinde teknoloji hisseleri gündemi belirlemeye devam etti. Alphabet hisseleri, gelirin ilk kez 100 milyar doları aşması ve yapay zekâ uygulaması Gemini’nin 650 milyon kullanıcıya ulaşması sonrası yüzde 6,7 yükseldi. Buna karşılık Meta, 16 milyar dolarlık tek seferlik vergi gideri açıklamasıyla yüzde 7,1 düşerken, Microsoft da OpenAI yatırımlarının kârlılığı azaltması nedeniyle yüzde 3 geriledi. Üç teknoloji devinin toplam sermaye harcamaları yıllık bazda yüzde 89 artışla 78 milyar dolara ulaştı. Günün geri kalanında yatırımcıların odağı Apple ve Amazon bilançolarına çevrildi.

Avrupa’da ise borsalar temkinli seyretti. Stoxx 50 endeksi yatay kalırken, Stoxx 600 yüzde 0,1 geriledi. ECB’nin faiz politikasını değiştirmemesi beklenirken, yatırımcılar bölge genelinde açıklanacak büyüme ve enflasyon verilerini takip etti. Şirket bazında WPP’nin kâr uyarısı sonrası yüzde 8,8 düşmesi dikkat çekerken, VW’nin üretimi sürdüreceğini açıklaması hisselere yüzde 1,3 yükseliş getirdi. Genel olarak, küresel piyasalarda risk iştahı zayıf kalırken, yatırımcılar para politikası yönlendirmeleri ve teknoloji bilançolarına odaklanmayı sürdürüyor.

Önemli şirket haberleri:

Alphabet (GOOG) (GOOGL) hisseleri, güçlü gelen üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından yüzde 7 yükseldi. Şirketin geliri ilk kez 100 milyar doları aşarak yıllık bazda yüzde 16 artışla 102,3 milyar dolara ulaştı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Sıkı maliyet disiplini, net geliri yüzde 33 artırarak yaklaşık 35 milyar dolara taşırken, hisse başına kâr (EPS) yüzde 35 artışla 2,87 dolara yükseldi (beklenti: 2,27 dolar). Yatırımcılar yapay zekâ odaklı altyapı harcamalarını izlemeye devam ederken, Alphabet 2025 sermaye harcaması tahminini 91–93 milyar dolar aralığına yükseltti; üçüncü çeyrek harcaması ise 24 milyar doların hemen altında gerçekleşti. CEO Sundar Pichai, güçlü bulut talebi ve genel iş ivmesinin yapay zekâ yatırımlarını desteklediğini vurguladı. (Olumlu)

Microsoft (MSFT), beklentileri aşan birinci çeyrek sonuçlarına rağmen şirket hisseleri açılış öncesi işlemlerde geriledi. Şirket, OpenAI yatırımının net kârı 523 milyon dolar ve hisse başına kârı 0,07 dolar azalttığını açıkladı. Yönetim, 2026 mali yılında GPU ve CPU yatırımlarının artacağını ve bunun önceki maliyet tahminlerini aşacağını belirtti. Microsoft, ikinci çeyrek gelirini 79,5–80,6 milyar dolar aralığında (beklenti: ~80 milyar dolar) öngörürken, Azure gelirinin sabit kur bazında yüzde 37 artması ve Akıllı Bulut gelirinin 32,25–32,55 milyar dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor. (Olumsuz)

Meta Platforms (META) hisseleri, şirketin üçüncü çeyrekte 16 milyar dolarlık tek seferlik vergi gideri açıklanması ve 2025’te yapay zekâ altyapı yatırımlarının hızlanmasıyla artacak maliyet uyarısı sonrası geriledi. Çeyrek dönem giderleri yüzde 32 artışla 30,7 milyar dolara yükseldi ve bu artışın büyük kısmı Ar-Ge kaynaklı oldu. Meta, 2025’te agresif harcama planladığını belirterek sermaye harcamalarını 70–72 milyar dolar, toplam giderleri ise 116–118 milyar dolar aralığında öngörüyor. Şirket, dördüncü çeyrek gelirini 56–59 milyar dolar aralığında bekliyor ve yeni vergi yasası sayesinde 2025 sonrası vergi yükünün azalacağını tahmin ediyor. (Olumsuz)

Chipotle Mexican Grill (CMG), hisseler, zayıf üçüncü çeyrek sonuçları sonrasında geriledi. Karşılaştırılabilir satışlar yalnızca yüzde 0,3 artarken, makroekonomik baskılar, artan iş gücü ve protein maliyetleri ile yeni tarifelerin etkisi restoran kârlılığını 100 baz puan düşürerek yüzde 24,5’e, toplam faaliyet marjını ise yüzde 15,9’a çekti. (Olumsuz)

Bugün Bilanço Açıklaması Beklenen Önemli Şirketler: Apple, Amazon.com, Eli Lilly and Company, Mastercard, Shell plc, S&P Global, Gilead Sciences."